Криптовалюти в Німеччині

У Німеччині професійна торгівля більшістю товарів дозволена без жодних обмежень. Тим не менш, тому, хто хоче надавати послуги, пов'язані з цінними паперами та іншими фінансовими інструментами, потрібен дозвіл відомства з нагляду за фінансовим ринком Німеччини – Федерального управління фінансового нагляду Німеччини (далі BaFin). Оскільки успішна подача заяви на такий дозвіл є складним та трудомістким процесом, багато компаній намагаються цього уникнути.

Чи вимагають зроблені власним коштом угоди дозволу відповідно до нових норм?

На початку 2018 року було змінено закон про кредитну справу (нім. Kreditwesengesetz, далі KWG). Відповідно до тексту закону, угоди, зроблені власним коштом, як член багатосторонньої торгової платформи вимагають наявності дозволу (§ 32 абз. 1а KWG):

«Той, хто крім проведення банківських операцій або надання фінансових послуг хоче займатися здійсненими власним коштом угодами, також потребує письмового дозволу Федерального відомства. Це стосується не тільки компаній, що займаються банківською діяльністю або наданням фінансових послуг […], але й підприємств, які здійснюють угоди за власний рахунок як член або учасник організованого ринку або багатостороннього торгового майданчика, або з прямим електронним доступом до торгового майданчика, або з товарними дериватами, емісійними сертифікатами або дериватами на емісійні сертифікати.»

Крім того, відповідно до § 1 абз. 1а попер. 3 KWG:

«Придбання та продаж фінансових інструментів за власний рахунок, які не є торгівлею за власний рахунок […] (угода за власний рахунок), вважається фінансовою послугою, якщо її укладає підприємство, яке

1. не будучи з іншої причини інститутом, займається подібними угодами професійно або в такому обсязі, що для їх проведення потрібне ведення бізнесу в підприємницькій формі

2. і належить до групи інститутів, фінансових холдингів або змішаних фінансових холдингів, або фінансового конгломерату, до яких або до якого належить кредитний інститут на підставі Capital Requirements Regulation.»

Угода, зроблена за власний рахунок – це професійна купівля та продаж фінансових інструментів за власний рахунок, до яких також належать криптовалюти, такі як біткоін, ріппл та інші. Таким чином, будь-хто, хто регулярно купував або продавав биткоіни на біржі криптовалют, таких як Coinbase або Bitfinex для того, щоб отримати прибуток, повинен був би мати дозвіл.

BaFin підтверджує звільнення угод власним коштом від необхідності мати дозвіл

У той час, як текст закону вказує на це широке розуміння, запит від WINHELLER до BaFin показує, що торгівля біткоінами та іншими фінансовими інструментами, виключно у власних цілях, як і раніше, можлива і без дозволу. Ми вважаємо, що цей виняток виправданий, оскільки цей вид угод, здійснених власним коштом, не зачіпає ні стабільність фінансової системи, ні права споживачів, тому й нагляд з боку BaFin не потрібний.

Відсутність обов'язку придбання ліцензії за належного оформлення бізнесу

Здійснити розмежування між комерційною діяльністю, яка потребує та не потребує дозволу, найчастіше дається складно і завжди вимагає розгляду кожного окремого випадку. Часто нашій команді фахівців вдається організувати бізнес клієнтів таким чином, що дозволу на його ведення не потрібно. Якщо будь-яка комерційна діяльність потребує дозволу BaFin, ми надамо Вам підтримку з усіх питань, пов'язаних з його отриманням.

Штефан Вінхеллер

Адвокат Штефан Вінхеллер спеціалізується на праві некомерційних організацій. Він консультує та представляє некомерційні об'єднання, економічні та професійні об'єднання, некомерційні GmbH та товариства, а також фонди та інші некомерційні організації, зокрема релігійні корпорації.