10 найкращих російських акцій 2022 року. Рейтинг «РБК Інвестицій»

«РБК Інвестиції » визначили топ-10 найбільш прибуткових російських акцій за підсумками 2022 року. Враховувався як зростання котирувань цінних паперів , так і дивіденди , які було виплачено протягом року. Прибутковість кожної акції вважалася як сума процентної зміни ціни акцій за рік та дивідендної прибутковості. Дивідендна доходність, у свою чергу, визначалася як відсоткове відношення всіх виплачених протягом року дивідендів за акціями до ціни акції на кінець 2021 року. 2022 був для фондового ринку Росії не найвдалішим. За його підсумками індекс повної прибутковості Московської біржі знизився на 37,26%, з 7250,04 до 4548,82 пунктів. Проте середня повна прибутковість десяти найкращих російських акцій 2022 року становила 64,82%. При цьому розкид прибутковості топ-10 був великим - від 42,11% в акцій Росбанку до 107,42% в акцій "Електроцинку".

Прибутковість половини акцій топ-10 була забезпечена лише за рахунок зростання котирувань. Акціонери «Електроцинку», ГТМ, «Іркута», Ашинського металургійного заводу та Росбанку протягом 2022 року не отримували дивідендів. Але при цьому зростання котирувань цих паперів забезпечило інвесторам непогану прибутковість. З іншого боку, для власників привілейованих акцій «ТНР енерго Воронеж» більше половини прибутковості було забезпечено дивідендами. Якби інвестор купив ці акції наприкінці 2021 року, то прибутковість від виплати дивідендів для нього становила б 29,86%, тоді як річне зростання котирувань досягло лише 21,14% (разом повна прибутковість 51%). Також значну частку дивідендної прибутковості зазначено в акціях «Лензолота» (з 82,8% повної прибутковості 38,13 п.п.забезпечено диводохідністю) та у привілейованих акціях «ТНС енерго Марій Ел» (з 63,13% повної прибутковості дивідендами забезпечено 24,08 в.п.). Секторальний склад списку топ-10 найкращих акцій не дає можливості виявити будь-яку галузеву специфіку. Серед найкращих російських паперів 2022 року акції одного банку (Росбанк), одного виробника добрив («Акрон»), однієї IT-компанії («Позитив»), однієї авіабудівної корпорації («Іркут»), однієї транспортно-логістичної компанії (ГТМ) та двох енергокомпаній («ТНС енерго Воронеж» та «THC енерго Марій Ел»). У топ-10 є три представники металургійної галузі. І, мабуть, можна було б говорити про її переважання, але два металурги з трьох – «Електроцинк» та «Лензолото» – вже практично не займаються виробничою діяльністю.

Лідери зростання

Незважаючи на те, що у кількох паперів повна прибутковість значною мірою забезпечена за рахунок дивідендів, списки десяти найбільш прибуткових і подорожчаючих акцій 2022 року збігаються на 90%.

До топ-10 акцій із найбільшим зростанням котирувань за 2022 рік також увійшли привілейовані акції банку «Санкт-Петербург». А не потрапили до цього списку з топу найдохідніших акцій паперу «ТНС енерго Воронеж». За 2022 індекс Мосбіржі втратив 43,12%, знизившись з 3787,26 до 2154,12 пункту. Середнє зростання топ-10 російських акцій, що найбільше подорожчали за рік, склало 56,5% з розкидом від 34,22% у привілейованих акцій банку «Санкт-Петербург» до 107,42% у «Електроцинку». Експерти наголошують на кожній акції власні причини зростання, пов'язуючи їх з новими економічними реаліями, які проявились у 2022 році в умовах запровадження економічних санкцій щодо російських організацій.Головний аналітик ПСБ Олексій Головінов, відзначаючи зростання котирувань «Іркута», пов'язує його із затребуваністю продукції авіабудівної корпорації в умовах відмови Airbus та Boeing постачати свої літаки до Росії. Корпорація «Іркут» – виробник літаків для цивільної авіації «Сухий суперджет» та МС-21. Аналітик відзначає економічне середовище, що змінилося, як драйвер зростання і для інших паперів зі списку. Так, зростання котирувань «Акрона» Головінов пояснює високими цінами на мінеральні добрива та відсутністю прямих санкцій до компанії. Подорожчання акцій банку "Санкт-Петербург" аналітик пов'язує з тим, що банк уникнув прямих санкцій, що дозволило йому виплатити дивіденди та запустити програму байбека. Експерт з фондового ринку «БКС Світ інвестицій» Дмитро Пучкарєв також відзначає умови, що змінюються, як значний фактор зростання. Пояснюючи зростання акцій групи «Позитив», аналітик як причина називає позитивну кон'юнктуру, що склалася. «Багато зарубіжних гравців ринку кібербезпеки вирішили залишити Росію, тим самим звільнивши нішу для компанії», — каже Пучкарьов. Зростання багатьох акцій викликане корпоративними подіями. Наприклад, зростання акцій «Лензолота», як зазначає Дмитро Пучкарьов, пов'язане із виплатою великих дивідендів. "При цьому перспектив подальшого зростання ціни акцій не бачимо, а в перспективі "Лензолото" може бути ліквідовано", - говорить аналітик. За словами Дмитра Пучкарєва, рухи в інших паперах багато в чому спекулятивні, вони особливо почастішали до кінця року. Аналітик зазначив, що через зниження ліквідності масштабні рухи можуть викликати навіть учасники ринку із невеликим капіталом.Так, наприклад, лідером зростання стали акції владікавказького заводу «Електроцинк», хоча з 2020 року його законсервовано, а територію заводу передано муніципалітету.

Лідери дивідендної прибутковості

Дивіденди не стали довгостроковим драйвером зростання минулого року. Лише три папери зі списку десяти акцій із найбільшою дивідендною прибутковістю увійшли до топ-10 найприбутковіших акцій. Це звичайні акції «Лензолота» та привілейовані акції «ТНС енерго Воронеж» та «ТНС енерго Марій Ел». Крім цих паперів, прості акції банку «Санкт-Петербург» до хорошої дивідендної прибутковості в 14,49% додали річний зростання 22,72%. Зростання котирувань «ФосАгро» та звичайних акцій «ТНС енерго Марій Ел» виявилося суттєво нижчим за їх дивідендну прибутковість — 8,99% і 8,22% зростання при 18,73% і 17,32% дивідендної прибутковості відповідно. У таких лідерів за дивоприбутковістю, як привілейовані акції «Центрального телеграфу» та звичайні акції «Газпром нафти», ОГК-2 та «Газпрому», дивідендна доходність була значною мірою нівельована річним зниженням котирувань. При цьому падіння котирувань "Газпрому" за підсумками року на 52,52% перекреслило ефективність дивідендної прибутковості, що склала 14,9%. Термін, що означає можливість швидкого продажу активів за ринковою або близькою до ринкової ціни. Докладніше Фінансовий інструмент, що використовується для залучення капіталу. Основні типи цінних паперів: акції (надає власнику право власності), облігації (борговий цінний папір) та їх похідні. Докладніше Інвестиції - це вкладення коштів для отримання доходу або збереження капіталу.Розрізняють фінансові інвестиції (купівля цінних паперів) та реальні (інвестиції у промисловість, будівництво тощо). У широкому значенні інвестиції діляться на безліч підвидів: приватні чи державні, спекулятивні чи венчурні та інші. Докладніше Дивіденди - це частина прибутку або вільного грошового потоку (FCF), яку компанія виплачує акціонерам. Сума виплат залежить від дивідендної політики. Там же прописана їхня періодичність — раз на рік, кожне півріччя чи квартал. Є компанії, які не сплачують дивіденди, а спрямовують прибуток на розвиток бізнесу або просто не мають можливості через слабкі результати. Акції дивідендних компаній найчастіше цікаві інвесторам, які хочуть досягти фінансової незалежності або забезпечити собі гідний рівень життя на пенсії. За допомогою дивідендів вони створюють джерело пасивного доходу. Докладніше

Найперспективніші російські акції у 2 кварталі 2023 року. Думки інвесткомпаній

У квітні великі російські брокерські компанії надали свої короткострокові рекомендації на 2 квартал 2023 року. Загалом аналітики не змогли дійти загального консенсусу та опублікували абсолютно різні ідеї: від купівлі дивідендних паперів та акцій зростання до придбання недооцінених депозитарних розписок.

Швидкі та ненудні уроки про те, як вкладати з розумом

SberCIB Investment Research

Аналітики SberCIB Investment Research рекомендують російським інвесторам придивитися до шести паперів. Головна ідея інвесткомпанії - акції "Лукойлу", який найближчим часом може здивувати своїми сильними фінансовими результатами за 2022 рік.

Поки що рада директорів нафтовидобувного підприємства анонсувала тільки нову дивідендну рекомендацію: за підсумками 2022 року компанія запропонувала виплатити 438 рублів прибутку на акцію, що відповідає дивохідності 9,3%. З урахуванням раніше виплаченого проміжного дивіденду 256 ₽ загальна доходність за 2022 рік виходить в районі 14,7%.

Інші п'ять ідей SberCIB Investment Research пов'язані з редоміціляцією російських компаній. "Поліметал" і TCS Group вже офіційно оголосили, що працюють над перереєстрацією.

«Поліметал» навіть представив план дій, яким компанія до середини 2024 року повністю трансформує свою корпоративну структуру.

Аналітики SberCIB вважають, що незабаром позитивні новини з редоміциляції можуть представити ще три компанії, окрім «Поліметалу» та TCS Group: Fix Price, «Еталон» та Globaltrans. У майбутньому зміна прописки має дозволити цим компаніям повернутися до виплати дивідендів.

Динаміка дивідендних виплат «Лукойлу»

Динаміка дивідендних виплат «Лукойлу»

«ВТБ Мої інвестиції»

У квітні аналітики "ВТБ Мої інвестиції" опублікували свою гарячу десятку російських акцій. У короткостроковій перспективі ці папери мають показати випереджальну динаміку на Мосбіржі. Основний акцент зроблено на місцеві сировинні компанії, що виграють від послаблення рубля.

Аналітики радять придивитися до чотирьох нафтогазових емітентів: «Роснефть», «Новатек», привілейовані акції «Сургутнафтогазу» та «Газпром-нафта». Найближчим часом вони зможуть порадувати своїх акціонерів дивідендами. Наприклад, «Сургутнафтогаз» про новий розподіл має оголосити до 30 червня.

Є ще три перспективні сировинні компанії без дивідендів: «Русал», «Полюс» та «Мечел», його звичайні акції. Їхня основна ідея — це майбутнє зростання фінансових результатів за рахунок покращення кон'юнктури на ринку алюмінію, золота та вугілля.

Крім цього, аналітикам «ВТБ Мої інвестиції» ще подобаються «Яндекс», МТС і Ощад. які вони мають виплатити.

«Відкриття-інвестиції»

Інвесткомпанія вважає, що російські інвестори у 2 кварталі 2023 року повинні дотримуватися збалансованої стратегії, купуючи в свій портфель як акції, так і облігації.

Котирування найбільшого російського банку в короткостроковій перспективі, на думку «Відкриття-інвестицій», можуть досягти 245 ₽ на тлі виплати рекордних дивідендів.

Аналітики брокерської компанії ще рекомендують придивитися до Globaltrans і X5 Group, які зараз сильно недооцінені фондовим ринком. Низькі мультиплікатори цих двох емітентів пояснюються дивідендними проблемами. .

Ще інвесторам можуть бути цікаві акції "Групи Позитив".Цей факт має дозволити ІТ-компанії у середньостроковій перспективі збільшити свою капіталізацію на 34% - до 2300 ₽.

Динаміка дивідендних виплат Ощад

Динаміка дивідендних виплат Ощад

«БКС Світ інвестицій»

"БКС Світ інвестицій" в рамках своєї інвестиційної стратегії на 2 квартал рекомендує російським інвесторам звернути увагу на акції восьми місцевих компаній. Ключовою ідеєю у новому рейтингу виступають дивіденди: деякі представники виплатять їх за 2022 рік, інші повернуться до розподілу прибутку у 2023 році.

Найкращі дивідендні історії на Мосбіржі, на думку брокера: Сбер, «Татнафта» та «Лукойл». Кожна з цих компаній за підсумками 2022 року має забезпечити своїм акціонерам двозначну дивідендну прибутковість. Ощад і «Лукойл» вже оголосили про нові дивіденди, а «Татнафта» це може зробити найближчим часом.

У середньостроковій перспективі до виплати дивідендів можуть повернутися «Сєвєрсталь» та ММК. На думку аналітиків, це відбудеться вже за підсумками 2023 року на тлі відновлення операційних та фінансових результатів металургів за рахунок сильнішої ринкової кон'юнктури.

Крім дивідендних рекомендацій «БКС Світ інвестицій» також пропонує придивитися до акцій із великим потенціалом зростання. Найбільше збільшити свою капіталізацію здатний «Мечел» на тлі покращення власного фінансового стану, далі йдуть папери ПІК, а замикає цей список TCS Group, яка у 2023 році може подати рекордні результати.