Все про деривативи простими словами

Зростання обсягів біржової торгівлі призвели до необхідності нових інструментів для операцій на фінансових ринках. Похідні фінансові інструменти — деривативи — відкрили нові обрії для заробітку. А з розвитком ринку цифрових грошей почали з'являтись. криптовалютні деривативи, і цей сектор активно набирає обертів.

Ринок похідних фінансових інструментів у Росії зростає

У чому полягає особливість роботи з деривативами, які види існують, переваги та ризики цього фінансового інструменту – все про деривативи простими словами у новому огляді від експертів Investonomic.ru ✅.

Що таке дериватив?

Деривативи відносяться до категорії похідних фінансових інструментів, вартість яких визначається ціною того чи іншого базового активу. У цій ролі може виступати будь-який продукт, від якого вони похідні (цінні папери, дорогоцінні метали, валюти та тд). Умови, на яких здійснюється постачання активу в майбутньому, називаються специфікацією контракту.

Деривативи не мають жодної самоцінності і не можуть існувати самі по собі. Їхня вартість завжди прив'язана і змінюється за ціною базового активу.

На сьогоднішній день це один з найбільш перспективних і перспективних секторів фінансового ринку 🔥

Ринок деривативів

Говорячи про торгівлю деривативами, виділяють 4 групи учасників: хеджери, спекулянти, арбітражери та маржинальні трейдери.У кожного своя мета та свої методи торгівлі.

• Хеджери.Хеджування (перерозподіл) ризиків – це одна з основних переваг похідних фінансових інструментів. захистити свій капітал від майбутніх цінових змін. Таким чином, хеджери використовують деривативи, щоб компенсувати фінансові ризики, пов'язані з базовими активами, та звести до мінімуму можливість збитків за несприятливої ​​ринкової обстановки;
• Спекулянти. Спекуляції – найпоширеніша і, водночас, найризикованіша діяльністю на ринку. Спекулянти купують або продають активи з розрахунком на те, що в майбутньому їхня вартість зміниться у сприятливий бік;
• Арбітражери. Сенс арбітражу на крипторинку полягає в тому, щоб купити актив в одному місці дешевше і продати в іншому дорожче. Таким чином, прибуток формується за рахунок спреду між курсами активу на різних торгових майданчиках. Арбітражерами можуть бути фізичні або юридичні особи, добре обізнані про ситуацію та ціни на ринку;
• Маржинальні трейдери. Маржинальна торгівля (торгівля з плечем) – це укладання угод з використанням позикових коштів. Маржинальні трейдери використовують позикові кошти збільшення потенційного прибутку, оскільки можуть відкривати угоди більші суми, ніж їх капітал. З іншого боку, якщо вони неправильно визначають напрямок ринку, то втрачають більше.

Види деривативів

За типом угоди всі деривативи поділяються на форварди, ф'ючерси, опціони, свопи, CFD, варранти, FRA та інші. Розберемо основні типи докладніше. ✅

Ф'ючерси

Ф'ючерси – це угода про купівлю/продаж активу за узгодженою сторонами вартості, яка буде виконана у певний момент у майбутньому.

Тобто, торгуючи ф'ючерсами, учасники правочину домовляються про постачання активу в день Х за узгодженою ними ціною. І незважаючи на те, що ціна ф'ючерсу завжди залежить від ціни базового активу, що може подешевшати/подорожчати, сума угоди не зміниться.

Форвардні контракти

Торгуючи форвардами, учасники угоди обумовлюють умови постачання активу: кількість, ціна, терміни, місце проведення угоди, вид упаковки і тд. Таким чином, суму угоди зафіксовано і не може бути змінено. Від такої угоди відмовитися не можна.

Маючи певні схожості з ф'ючерсами, форварди від них тим, що торгуються на позабіржовому ринку. Це дає змогу вносити додаткові умови.

Опціони

Будучи просунутою формою форвардів, опціони дають можливість (не обов'язок) придбати чи продати базовий актив на обумовлених цінових умовах до певного моменту у майбутньому. Інвестор виконує умови угоди, якщо вона здається йому вигідною, або просто відмовляється від неї, втрачаючи вартість опціону.

Виділяють опціони на продаж (пут) і на покупку (кол). У першому випадку інвестор обирає, продавати чи не продавати актив, у другому – купувати чи не купувати.

Опціон = можливість, ф'ючерс = зобов'язання.

Свопи

Свопи дозволяють інвесторам обмінюватися грошовими потоками. Причому учасники своп-угоди віддають/приймають активи лише на певний час, після чого повертають їх власникам Тобто своп це тимчасовий обмін активами.

Це суто спекулятивний інструмент, який використовують для отримання прибутку на різниці у вартості контрактів. Він не лише страхує ризики, а й дає можливість зайти на інші ринки.

CFD

CFD — це тип похідних фінансових інструментів, який став популярним із розвитком ринку Forex.

СFD від англ. - Contract For Difference, Контракт на різницю.

CFD є контракт на різницю між теперішньою та майбутньою вартістю активу. Купуючи такий контракт, користувач не стає власником активу, а лише може використовувати його для отримання прибутку/збитку (залежно від того, як змінюватиметься його ціна). У контракті також обумовлюється час, коли визначається ця різниця. Торгувати індексами CFD можна за допомогою таких сервісів як ХM, Фінам та інших брокерів.

CFD - це прості, недорогі контракти для торгівлі в обох напрямках (за довгими та короткими позиціями).

Варрант

Варранти дозволяють придбати активи безпосередньо у емітента за заздалегідь обумовленою ціною протягом установленого терміну.

Варрант є довгостроковим цінним папером, терміном обігу до 5-10 і навіть до 20 років. Деякі варанти взагалі не мають термінів погашення.

Як правило, варанти коштують дешевше, ніж базовий актив. Вони виконують функцію страховки від маржин-колу для збереження відкритої позиції.

FRA

FRA (від англ. Forward Rate Agreement, FRA) - це угода про майбутню процентну ставку (різновид форвардного контракту).

Згідно з таким контрактом, одна сторона угоди бере в другий деяку суму, обумовлюючи відсоткову ставку та строки. У разі зміни того чи іншого показника, покупець FRA-контракту буде зобов'язаний виплатити компенсацію. Наприклад, банки використовують FRA для страхування активів від зміни ключової ставки.

Як торгувати деривативами на біржі

Деривативи - найпопулярніші інструменти для спекуляцій. Причому спекулювати можна самим ф'ючерсом чи опціоном, Перепродавши його як цінний папір, або ціною базисного активу. Заробляти можна як на зростанні, так і на зниженні вартості базового активу, тобто торгувати в лонг і шорт.

Торгівля деривативами має свої особливості

Торгівля деривативами передбачає укладання контрактів на майбутнє постачання активу (купівля/продаж) за встановленою ціною. Тобто, під час укладання деривативу учасники угоди зобов'язуються купити чи продати конкретний базисний актив (наприклад, цінний папір чи індекс) у встановлений термін за фіксованою ціною. Перед укладанням угоди заздалегідь обговорюються всі умови, А саме:

• Різновид базисного активу;
• Обсяг угоди;
• Ціна виконання договору;
• Момент виконання (експірації) договору.

Наприклад, сторони укладають угоду на купівлю BTC за $40 000 через 3 місяці. На момент експірації контракту ціна Біткоїна становить $45 000. Але продавець уклав домовленість про продаж BTC за ціною $40 000, тому $5000 – це прибуток покупця. Це приклад, коли курс активу зріс. Але може статися назад: Біткоїн подешевшає на ті самі $5000, але покупець буде змушений заплатити обумовлені $40 000 за монету, тим самим зазнавши збитків.

Висновок дериватива можна порівняти з парі. Покупець вважає, що курс базового активу зростатиме, продавець – робить ставку зниження. Прибуток фіксує той, чия ставка виграла. До терміну експірації контракту деривативи завжди можна перепродати.

Що стосується самої торгівлі, то для відкриття та закриття позицій щодо деривативів використовуються біржові заявки (ордери). Наприклад, на біржі ⚡ Binance, щоб почати торгувати ф'ючерсами, потрібно відкрити ф'ючерсний обліковий запис та перевести на нього кошти з основного.

Для поповнення рахунку на Binance Futures обліковий запис користувача повинен бути верифікований і захищений двофакторною автентифікацією.

Щоб почати торгувати ф'ючерсами на Binance:

1. Вибираємо режим маржі: крос-маржа або ізольована;
2. Вибираємо торгову пару;
3. Встановлюємо розмір плеча;
4. Заповнюємо форму ордера: вказуємо тип ордера, вводимо необхідні дані, тиснемо Купити/Лонг або Продати/Шорт.

Ризики під час роботи з деривативами

Для торгівлі деривативами на біржі можна використовувати кредитне плече. Тобто для укладання угоди трейдер вносить гарантійне забезпечення (певний відсоток загальної суми контракту) й у момент виконання договору фіксує прибуток. Таким чином, вбудоване кредитне плече дозволяє проводити ще вигідніші угоди. Однак, якщо ціна піде у протилежний бік, фіксувати доведеться не прибуток, а збитки.

Деривативи відносяться до високоризикованих фінансових інструментів.

Таким чином, торгівля деривативами передбачає розуміння ситуації на ринку (куди і як піде ціна активу), уміння працювати з кредитним плечем та навичок ризик-менеджменту.

Але важливо розуміти, що навіть досвідчені інвестори приймають невірні рішення. Неможливо точно передбачити майбутню ціну на базовий актив, тому результат угоди може бути будь-яким. 🚩

Функції деривативів

Перша функція деривативів хеджування (перерозподіл ризиків). Цей інструмент можна використовувати як підстраховку, оскільки всі угоди з деривативами націлені на майбутнє. Підстраховка у разі полягає у цьому, що трейдер заморожує вигідні собі умови угоди і застосовує в майбутньому.

Деривативи - це також інструмент для спекуляцій. Трейдери можуть спекулювати на різниці ціни контракту або намагатись отримати прибуток від коливань курсу базового активу. Тому деривативи відрізняє потенційно висока прибутковість. За рахунок вбудованого кредитного плеча можна солідно заробити навіть за незначних змін курсу базового активу.

Крім того, похідні фінансові інструменти – це чудовий спосіб для інвестора диверсифікувати свої вкладення та розширити асортимент активів, якими він володіє (=зменшити ризики).

У той же час невміле поводження з цим інструментом може призвести до великих втрат.