Акції: стаємо співвласниками бізнесу

Ви вже знаєте, що акція — це частка у бізнесі компанії і що можна заробляти на дивідендах чи зростанні ціни акцій. Розберемося, чи варто це вплутуватися на самому початку вашого інвесторського шляху.

Що ви дізнаєтесь

1. Чому ціна акцій зростає та падає.
2. Чому паніка – це погано.
3. Чому люди втрачають на акціях купу грошей?

Як влаштовані акції

Допустимо, бізнесмен хоче розширити свій бізнес, але він уже закредитований, а власних грошей на розвиток не вистачає. Тобто бізнес хороший, але фізично не вистачає грошей зробити його ще кращим.

Тоді він може випустити акції, наприклад, 1000 штук. І якусь частину цих акцій виставити на продаж на біржі. Якщо інвестори теж вважають цей бізнес добрим, вони куплять акції.

Кожна акція – це частка у компанії. Кожен, хто придбає акцію, стане співвласником бізнесу. Якщо ціна акції зросте, вона може її продати і таким чином заробити. Ще він отримуватиме дивіденди, якщо компанія вирішить їх платити. Зрештою, він зможе впливати на стратегію компанії: ходити на збори акціонерів, голосувати за те чи інше рішення.

Алгоритм тут такий самий, як з облігаціями: компанія випускає акції та оголошує ціну, за якою їх продаватиме. Перші інвестори купують акції безпосередньо в компанії, тоді компанія отримує гроші на розвиток. А потім інвестори перепродують один одному акції на біржі. І в момент перепродажу акцій ціна вже може сильно відрізнятися від тієї, що була на старті: це залежить від стану справ у компанії та настрою інвесторів.

Чому акції зростають і падають

Ціна акції залежить від співвідношення попиту та пропозиції. Пояснимо.

Припустимо, компанія публікує квартальний звіт і по ньому видно, що справи у бізнесу йдуть набагато краще за очікування. Тоді інвестори охоче купуватимуть ці акції — попит зросте. Але інвестори, які вже володіють цими акціями, також бачать, що справи у компанії пішли краще, тому не захочуть продавати акції за тією самою ціною, що була вчора. В результаті попит буде набагато більшим за пропозицію: купувати люди готові, а продавати — ні. Ціна зростатиме.

Або навпаки: звіт у компанії гірший за очікування. Інвестори кинуться продавати акції, але покупців за вчорашньою ціною не буде: всі знають, що справи компанії не дуже. Тоді пропозиція перевищить попит і ціна почне знижуватися.

Ціна акцій у результаті буде такою, за якою одні згодні купити, а інші продати. Завдання біржі - звести покупців із продавцями. Ціна акцій постійно змінюється: іноді на частки відсотка на день, котрий іноді кілька відсотків за годину.

Якщо копнути глибше, у довгостроковій перспективі ціна акцій залежить від потенційних доходів чи збитків компанії. Інвестори вивчають бізнес компанії, події та коментарі керівництва. З усього цього інвестори роблять висновки та купують чи продають акції.

Розглянемо кілька прикладів, чому акції можуть зрости чи впасти.

↗ Зростає бізнес. Якщо компанія відкриває нові магазини, запускає новий завод чи виходить на новий ринок, отже, справи у неї йдуть добре — інвестори вірять у компанію та хочуть купити її акції.

Наприклад, золотодобувна компанія "Полюс" наприкінці 2017 року запустила нове родовище. На повну потужність це родовище відбулося 2019 року — видобуток «Полюса» виріс на третину. Разом зі здобиччю зросли продажі та прибуток.

↗ Зростає попит на продукт чи послугу. На початку нульових Amazon створив центр обробки даних, у якому зберігав та обробляв дані.

Поступово кількість компаній, що працюють через інтернет, зростала. Amazon зрозумів, що цим компаніям можуть знадобитися сервери і заводити свої для них може бути занадто дорого. У результаті Amazon запустив веб-сервіси – відкрив свої сервери для таких клієнтів.

На 2018 рік доходи Amazon від таких веб-сервісів були майже такими ж, як і доходи від торгівлі.

↗ Компанія зменшує борг. Більшість компаній мають борги: вони беруть кредити, щоб найняти персонал, налагодити випускати продукцію, оновити виробництво. І значна частина доходів компанії йде на інвестиції та виплату відсотків.

І коли розширення, заради якого брали гроші, вдається, компанія росте виробництво і залишається більше грошей — можна швидше гасити борг.

↗ Компанія починає платити дивіденди, або очікується їхнє зростання. Коли компанія має прибуток, вона може ділитися нею з акціонерами. Якщо компанія раптом почала виплачувати помітні дивіденди, хоч раніше взагалі не платила їх, акції можуть зрости в ціні. Те саме відбувається, якщо очікується зростання дивідендів.

У 2023 році Ощадбанк заплатив рекордні дивіденди за 2022 рік, оскільки в 2022 році він мав великий прибуток. Зростання прибутку означало, що будуть щедрі дивіденди, і це було важливим фактором подорожчання акцій.

↗ ↘ Змінюються ціни на сировину. Економіка розвивається циклами. Ось, наприклад, виробництво сталі. Коли закінчується якась криза, люди купують автомобілі та квартири. Попит зростає → зростає виробництво квартир та автомобілів → зростає потреба у сталі → зростає її ціна.Бізнесмени починають інвестувати в розширення виробництва сталі стали виробляють більше попит і пропозиція вирівнюються.

А потім попит з боку громадян на автомобілі та квартири падає → виробникам вже немає сенсу закуповувати багато сталі → попит падає → ціна на сталь падає. Частина компаній-сталеварів починає працювати на збиток. Якщо компанія-сталевар працює на збиток, її можуть закрити → пропозиція стали впаде → на ринку виникне дефіцит → ціни на сталь почнуть зростати. Ну і так по колу.

↘ Аварії та інші форс-мажори. Компанії, які видобувають або переробляють природні ресурси, завжди мають ризик аварій і катастроф на підприємстві.

2010 року на основній вугільній шахті «Распадській» стався вибух. Акції за кілька днів подешевшали на 28%. Виробництво вугілля впало на третину. На колишній рівень виробництва компанія повернулася через чотири роки. Весь цей час акції «Распадської» повільно падали у ціні до моменту відновлення виробництва.

↘ Падіння продажів. Деякі компанії перестають розвиватись або не можуть створити новий продукт. А в конкурентів виходить продукт краще, і попит продукції компанії починає падати.

29 червня 2007 Apple випустила перший Айфон. З кінця 2007-го по 2009 рік акції Nokia впали на 80%, а з того часу подешевшали ще сильніше і так і не відновилися. Фінська компанія упустила швидке зростання ринку смартфонів, а коли вийшла на нього, не змогла запропонувати продукт краще. В результаті Nokia продала мобільний бізнес Microsoft.

Санкції також можуть призвести до падіння продажів. Якщо компанія в основному заробляє на експорті, а іноземні покупці вирішили більше не мати з нею справ, це погано вплине на продаж та майбутній прибуток.Ціна її акцій за інших рівних буде знижуватися.

↘ Скасування дивідендів. Компанії нічого не винні платити дивіденди, але з них це роблять. Якщо очікувалися великі дивіденди, а потім їх вирішили не платити, розчаровані інвестори почнуть розпродувати акції і ціна впаде.

Таке у липні 2022 року сталося з акціями «Газпрому». Рада директорів рекомендувала рекордні дивіденди, але за місяць збори акціонерів не затвердили виплату. Коли стало відомо, акції майже миттєво впали на 30%.

Коли справи у компанії йдуть добре, дедалі більше інвесторів хочуть купити її акції — їхня ціна зростає.

Коли справи у компанії йдуть погано, дедалі більше інвесторів хочуть продати її акції — їхня ціна падає.

Як купити акції: для чого, скільки потрібно грошей і де їх зберігати

Акція - Це цінний папір, який засвідчує право власності на частку в акціонерному товаристві. Купуючи акцію, ви стаєте співвласником акціонерного товариства, яке ці акції випустило. При цьому, залежно від типу акцій у вашій власності та їх кількості, у вас з'являється різний набір прав. Серед основних: отримувати прибуток як дивіденди, перепродувати папери, брати участь у зборах акціонерів. Чим більше акцій товариства у вас у портфелі, тим більше може бути ваш вплив на діяльність компанії. У Росії звернення акцій регулює закон «Про акціонерні товариства» та закон «Про ринок цінних паперів».

Раніше акції були паперові, але зараз існують лише в електронній формі. Так їх зручніше купувати, продавати та реєструвати, адже за день одну й ту саму акцію можуть купити та продати кілька разів.

"Сучасні акції публічних компаній в Росії існують тільки в бездокументарній формі - у вигляді електронних записів на рахунках в депозитаріях", - пояснює експерт Школи Московської біржі Микита Карташов. Депозитарій - Це організація, яка веде облік прав власності на цінні папери, які враховуються на спеціальних рахунках-депо, розповів Карташов.

Паперові акції у 2022 році можна купити лише як сувенір із 1990-х років або антикварний екземпляр, якщо йдеться про папери, випущені у XIX столітті або раніше. Людина, яка колекціонує паперові акції та інші, що вийшли з обігу цінні папери називається скрипофіл. Наприклад, так була акція ЗІЛ.

Акції поділяються на два основні типи:

• прості. Вони дають право брати участь у зборах акціонерів та право участі у голосуваннях. Проте дивіденди з них можна отримувати лише за рішенням зборів акціонерів. У разі ліквідації АТ власники таких акцій не можуть розраховувати на пріоритетну виплату компенсацій;
• привілейовані, чи «префи». У них, навпаки, більше фінансових переваг, але вони менш впливають на діяльність компанії. У законі «Про акціонерні товариства» йдеться, що у статуті компанії має бути прописаний розмір дивіденду по кожному типу привілейованих акцій, тобто власники цих паперів мають переважне право на отримання виплат. При ліквідації підприємств власники таких паперів стоять вище у черзі отримання компенсації, ніж інвестори у прості акції. Проте право голосу таких акціонерів обмежено певним списком тем — зокрема питаннями реорганізації, ліквідації компанії та делістингу, коли цінні папери перестають торгуватися на біржі.

«Тобто якщо зі звичайними акціями все залежить від фінансових показників, то, володіючи привілейованими акціями, інвестор може розраховувати на регулярні дивідендні виплати (Певної суми або фіксованого відсотка від прибутку). Щоб зрозуміти, як розподіляється прибуток між акціонерами у конкретній компанії, необхідно ознайомитися з дивідендною політикою на сайті емітента », - пояснив представник «Тінькофф Інвестицій».

Проте компанія може відмовитися від виплат не лише за звичайними, а й за привілейованими акціями. У дивідендній політиці можуть бути прописані умови, при настанні яких можна нічого не виплачувати, наприклад, якщо замість прибутку компанія зазнала збитків. Крім того, відмова від дивідендів може статися у надзвичайних обставинах, зокрема через санкції. Наприклад, це сталося зі Ощадбанком 2022 року — уряд дав розпорядження Мінфіну не передбачати виплату дивідендів за результатами 2021 року за звичайними та привілейованими акціями «Сбера». Багато інших компаній також відмовилися від виплат.

«Навіть за «префами» емітенти можуть роками не платити дивіденди — наприклад, якщо компанія не має чистого прибутку, з якого мають здійснюватися дивідендні виплати», — розповів Микита Карташов, експерт Школи Московської біржі. Якщо дивіденди не виплачені, то привілейовані акції прирівнюються до звичайних і теж стають голосуючими, зазначив особистий брокер «Відкриття Інвестиції » Ярослав Лазарєв.

Конвертувати привілейовані акції у звичайні можна, якщо це дозволяє статут суспільства, а от навпаки — не можна. Найчастіше прості акції більш ліквідні і торгуються дорожче за привілейовані.Як приклад, можна назвати акції Ощадбанку з так званою премією за голос, додав Лазарєв. Однак бувають і зворотні випадки, зазвичай тоді, коли розмір дивідендів за різними типами акцій разюче відрізняється.

Як заробляють на акціях

Основних причин купити акції компанії дві:

• стати співвласником бізнесу та мати можливість впливати на її діяльність;
• заробити прибуток.

Якщо говорити про способи заробітку на акціях, то три основні:

• отримання дивідендів. Якщо мета саме така, краще орієнтуватися на привілейовані акції, які практично гарантують дивіденди певного розміру. Потрібно звертати увагу на дивідендну політику компанії та типи привілейованих акцій — можливі варіанти, коли компанія має кілька типів таких паперів і вони мають на увазі різний розмір дивідендів;
• купувати акції на тривалий термін у розрахунку на зростання їхньої ціни. В цьому випадку власник купує акції в портфель і чекає кілька років, коли вартість акцій зросте. При продажу він може отримати суттєвий прибуток, але може і помилитися. Зазвичай такі вкладення розраховують перспективу від 3 до 20 років;
• спекулювати ситуативно для того, щоб отримати прибуток від зміни ціни за короткий час. Стратегій такого підходу дещо, як правило, цим займаються трейдери. Іноді час від купівлі до продажу акції може становити лише кілька хвилин.

Де придбати акції

Акції випускаються у межах емісії, що реєструється у Банку Росії. Кожна акція унікальна, при перепродажі вона мінятиме власника, цей факт також реєструватиметься в депозитарії, який зберігає інформацію про угоди з цінними паперами.Купити акцію можна у різний спосіб — як на біржі через брокера, так і на позабіржових торгових майданчиках, але результат угоди має бути зафіксований.

Біржі

Біржа — це фінансова організація, яка відповідає за проведення торгів цінними паперами, зводить покупців та продавців, організовує та гарантує розрахунки та постачання цінних паперів, а також стежить за виконанням угод та веде їх облік.

• Тут усі цінні папери проходять процедуру лістингу — допуску до торгів на біржі. Майданчик відбирає компанії, які відповідають її стандартам.
• Процес купівлі та продажу цінних паперів на біржах також регламентований, торговельні майданчики встановлюють правила, які повинні дотримуватися учасники торгів.
• Для торгівлі на біржі приватному інвестору потрібно мати брокерський рахунок. У будь-яку угоду закладається комісія біржі та брокеру. Деякі брокери пропонують тарифи місячної оплати, до якої входить певна кількість угод. Крім того, брокери виступають як податковий агент, тобто утримують податки з інвестора і виплачують їх державі.

У Росії найбільші торгові майданчики – це Московська біржа та СПБ Біржа.

Позабіржові майданчики

Є два види позабіржового ринку:

• неорганізований - це вільний ринок, де покупці та продавці самостійно знаходять один одного, можуть встановлювати будь-які ціни та терміни виконання угоди. Проте торгівля паперами такому ринку більш ризикована;
• організований — на цьому позабіржовому ринку є певні вимоги, хоч і не такі жорсткі, як на біржах. Угоди укладаються за допомогою професійних посередників, наприклад, брокерів, або через банки.

Позабіржові майданчики регулюються не так жорстко, вимоги до лістингу компаній на них значно м'якші. Як правило, там виявляються ті емітенти, які не змогли пройти лістинг для організованих торгів. Приклади таких майданчиків – RTS Board та MOEX Board. Зазвичай доступ на позабіржовий ринок мають кваліфіковані інвестори.

У «Тінькофф Інвестиціях» пояснили, які є переваги у купівлі акцій на позабіржовому ринку:

• різноманітність. На позабіржовому ринку торгується понад 650 акцій, що майже у два з половиною рази перевищує показники Московської біржі. Наприклад, на позабіржовому ринку можна зустріти папери "Мурманського тралового флоту" або "Метробуду";
• потенціал зростання. Маленька компанія може зростати набагато швидше, ніж гігант із мільярдною капіталізацією. Також є ймовірність, що акції купленої компанії рано чи пізно почнуть торгуватися на Московській біржі та привернуть увагу широкого кола інвесторів. Так сталося, наприклад, з компаніями ММК та НЛМК;
• екзотика. На позабіржовому ринку можна реалізувати досить незвичайні інвестиційні ідеї, які не так сильно залежатимуть від стану світового ринку.

У «Тінькофф Інвестиціях» зазначили, що до недоліків можна віднести низьку ліквідність - Великий обсяг акцій важко купити, а потім і продати. Крім цього, можуть виникнути проблеми із дотриманням прав міноритарних акціонерів.

Безпосередньо у емітента

Акціонерне товариство після емісії цінних паперів може залишити їх на продаж лише через власний канал. Наприклад, якщо це обмежена емісія для конкретних покупців чи компанія не хоче витрачати гроші та сили на процедуру лістингу.

За словами особистого брокера «Відкриття Інвестиції» Ярослава Лазарєва, придбати акції у продавця можна через режим переговорних угод (РПС) через функціонал брокера або за договором купівлі-продажу. «При цьому, зрозуміло, ваші права на акції мають бути зафіксовані у місці зберігання. Маленька порада: технологічніше та швидше все-таки купити на біржі», — зазначив експерт.

Як купити акції: покрокова інструкція

Спосіб купівлі акцій залежатиме від кількох факторів:

• чи є сформована стратегія інвестування;
• від суми, яку інвестор готовий витратити на покупку;
• чи стоїть завдання купити певні акції чи лише з якогось сегмента;
• чи буде інвестор купувати і продавати акції сам, чи довірить це трейдеру.

Якщо ці пункти вже визначені, слід почати з наступної послідовності:

1. Виберіть брокера. Зверніть увагу на пакет послуг, які він надає, чи є відповідний тариф, до яких ринків і паперів він дає доступ. Якщо ви хочете скористатися опцією довірчого управління, її теж можна пошукати у брокера. З метою безпеки перевірте відгуки та ліцензію Банку Росії.
2. Відкрийте брокерський рахунок. Є дві опції:
   • Індивідуальний інвестиційний рахунок (ІІС) — це різновид брокерського рахунку, який дозволить отримувати податкове відрахування до ₽52 тис. на рік або звільнить прибуток за угодами від прибуткового податку. Однак він має низку обмежень. ІІС не можна закривати протягом трьох років, інакше податкова пільга пропаде, а отримані відрахування доведеться повернути. Сума вкладень обмежена 1 млн на рік. Можна покласти і більше, але за сумою, на яку буде перевищено ліміт, отримати відрахування не вдасться. Покласти на ІІС можна лише рублі;
   • Звичайний брокерський рахунок немає, власне, ніяких обмежень. Більше того, інвестори з таким рахунком також мають право на податкове відрахування у певних випадках.

Який рахунок вибрати залежить від вашої стратегії, суми, яку ви плануєте інвестувати, та інших факторів. Наприклад, на звичайному брокерському рахунку простіше продати активи та вивести із нього кошти.

У «Тінькофф Інвестиціях» порадили при покупці фокусуватися не на типах акцій, а на особливостях бізнесу конкретної компанії. «Варто дивитися на ті компанії, які або орієнтуються на внутрішній ринок, або є незамінними гравцями на світовому. Також варто звертати увагу на рівень боргового навантаження, динаміку виручки та прибутку, а також на ставлення до міноритарних акціонерів», – зазначив представник брокера. Акції можна купувати за допомогою такого продукту як фонди. Це, на думку брокера, найефективніший варіант у поточній ситуації.

«Початківцю інвестору традиційно рекомендують звертати увагу на акції великих компаній, ядро ​​індексу Московської біржі. Початківцю інвестору можна рекомендувати звертати увагу на блакитні фішки , особливо на ті, які виплачують дивіденди або можуть повернутися до їхньої виплати пізніше», - розповів особистий брокер «Відкриття Інвестиції» Ярослав Лазарєв.

Традиційно привабливим виглядає нафтогазовий сектор (НОВАТЕК, ЛУКОЙЛ, привілейовані акції «Татнафти»), наголосив експерт. За його словами, цікавим варіантом інвестицій можуть виступати й акції МТС, які можна по праву назвати «дивідендним аристократом», вважає Лазарєв.

«Недооцінка дивідендних акцій на тлі ставки ЦБ, що динамічно знижується, може принести дохідність, що значно обганяє банківський депозит.Варто звернути увагу і на компанії, чий бізнес активно зростає, так звані компанії зростання, наприклад Ozon, "Літак", Positive Technologies)», - зазначив особистий брокер.

Термін, що означає можливість швидкого продажу активів за ринковою або близькою до ринкової ціни. Докладніше Високонадійні та найліквідніші акції на ринку зі стабільними показниками прибутковості. Компанії – «блакитні фішки» – це лідери у своїй індустрії. Як правило, зміна цін на акції блакитних фішок визначає настрій ринку. Особа, яка випускає цінні папери. Емітентом може бути юридична особа (підприємства, органи виконавчої влади або місцевого самоврядування). Фінансовий інструмент, який використовується для залучення капіталу. Основні типи цінних паперів: акції (надає власнику право власності), облігації (борговий цінний папір) та їх похідні. Детальніше Регламентований ринок, де зустрічаються продавці та покупці, які торгують різними активами: акціями, облігаціями, валютою, ф'ючерсами, товарами. Стати учасником торгів на біржі може кожен – для цього необхідно відкрити брокерський рахунок. Кожна угода укладається за ринковою ціною, що здійснюється практично миттєво, а також реєструється та контролюється. Докладніше Інвестиції - це вкладення коштів для отримання доходу або збереження капіталу. Розрізняють фінансові інвестиції (купівля цінних паперів) та реальні (інвестиції у промисловість, будівництво тощо). У широкому значенні інвестиції діляться на безліч підвидів: приватні чи державні, спекулятивні чи венчурні та інші. Докладніше Дивіденди - це частина прибутку або вільного грошового потоку (FCF), яку компанія виплачує акціонерам. Сума виплат залежить від дивідендної політики.Там же прописана їхня періодичність — раз на рік, кожне півріччя чи квартал. Є компанії, які не сплачують дивіденди, а спрямовують прибуток на розвиток бізнесу або просто не мають можливості через слабкі результати. Акції дивідендних компаній найчастіше цікаві інвесторам, які хочуть досягти фінансової незалежності або забезпечити собі гідний рівень життя на пенсії. За допомогою дивідендів вони створюють джерело пасивного доходу. Докладніше Брокерський рахунок дозволяє фізичним особам купувати та продавати цінні папери та валюту на фондових ринках. Оскільки учасниками торгів на біржах можуть бути лише брокери та дилери, звичайним громадянам потрібно укласти з такими посередниками договір, завдяки якому брокер проводитиме угоди від імені інвестора. Брокерський рахунок потрібний, щоб проводити через нього гроші на купівлю цінних паперів. Докладніше Процедура включення цінного паперу до списку активів, що торгуються на біржі.

Як придбати акції, якщо вони не торгуються на біржі?

Днями прочитав, що наш місцевий холодокомбінат має намір виплатити дивіденди з акцій. Можна й придбати, але акцій компанії немає на біржі.

Запитання: як придбати акції, якщо вони не торгуються на біржі? Не давати ж оголошення в газету, сподіваючись, що хтось із акціонерів відгукнеться. Навряд чи великі пакети акцій змінюють господарів через «Авіто», га?

Михайле, а чому б і ні? Можна і через «Авіто» спробувати, тут головне знайти продавця. Але, звісно, ​​відповідальність і всі ризики під час укладання такої угоди будуть на вас.

Якби акції торгувалися на біржі, то вона б взяла ризики на себе, а ще гарантувала виконання всіх зобов'язань перед сторонами. Ми вже писали, як працює біржа.

Але дуже багато компаній не торгуються на біржі, хоча акції у них все ж таки є і їх можна купити. Давайте розумітися.

Чому не всі акції торгуються на біржі

Щоб компанію допустили до торгів, їй потрібно відповідати суворим вимогам лістингу. На Московській біржі, наприклад, три рівні лістингу, й у кожного їх різні вимоги. Для першого рівня вони найжорсткіші. Серед усіх вимог можна виділити такі:

1. Про розкриття звітності та всієї супровідної документації: статуту, проспекту емісії тощо.
2. До розміру Free Float, FF, — акцій, що вільно обертаються.
3. До існування компанії.
4. Про підтримку обсягу торгів, тобто ліквідності.

Детально зі списком вимог можна ознайомитись на сайті Мосбіржі.

Відповідність усім цим вимогам — постійна та дорога для компаній робота, тому далеко не всі з них можуть собі це дозволити.

При цьому компанії, які не торгуються на біржі, також мають акції, дивіденди, а отже, і бажання інвесторів здійснювати угоди з їх цінними паперами. Всі ці угоди відбуваються поза біржею і називаються відповідно - позабіржовими.

Швидкі та ненудні уроки про те, як вкладати з розумом

Особливості позабіржової угоди

Ось головні відмінності позабіржової угоди від біржової:

1. Децентралізованість.
2. Нестандартизовані контракти.
3. Відсутність гарантій виконання.

Іншими словами, на позабіржі немає жодної спільної склянки заявок, ринкової ціни та взагалі центрального контрагента, який бере на себе відповідальність за виконання та дотримання угоди. Ще немає жодних стандартних чи мінімальних розмірів лоту тощо. Є тільки продавець та покупець — і про все вони домовляються самі.

Як купити акції поза біржею

Є й хороша новина: навіть позабіржовий ринок намагається бути організованішим. Існують спеціальні так звані OTC-майданчики, які допомагають продавцям та покупцям здійснювати позабіржові угоди.

Ці майданчики не виступають гарантами чи контрагентами, але супроводжують та спрощують процес пошуку та укладання угоди. У Росії такий майданчик - RTS Board, на ньому торгується близько 650 акцій різних компаній, тоді як на Московській біржі їх близько 250.

Компанія підключається до RTS Board, і далі учасники майданчика можуть створювати заявки на купівлю/продаж паперів цієї компанії, знаходити собі контрагентів тощо. При цьому сам процес укладання та супроводу угоди також регламентований RTS Board.

Ось перелік усіх емітентів, підключених до RTS Board. У більшості випадків у системі будуть наведені так звані індикативні ціни — простіше, потенційні чи зразкові.

Хороша новина для інвесторів у тому, що більшість брокерів мають доступ до майданчика — можна здійснювати угоди через свого брокера. Але торгівля відбуватиметься не через термінал, а телефоном і може коштувати додаткових грошей. Уточніть це у брокера.

Які ще є варіанти

Якщо ви не знайшли потрібного емітента або з якихось ще причин не можете купити акції через систему RTS Board, то для вас відкривається перспектива самостійно шукати продавця паперів, що вас цікавлять. В кінцевому рахунку ви укладатимете договір купівлі-продажу, як би купували або продавали автомобіль.

Ви можете намагатися знайти продавця через послуги оголошень або взяти на допомогу спеціалізованих дилерів. Жодних рекомендацій я давати не буду.Важливо розуміти, що всі ризики щодо організації, укладання договору, сумлінності контрагента за такої угоди ви берете на себе — і це, крім загального для позабіржі ризику ліквідності. При цьому, якщо ви раптом вирішите продати свої акції Ощадбанку, то просто відкриєте торговий термінал або мобільний додаток свого брокера і за лічені секунди продасте папери на десятки або сотні тисяч рублів. А процес продажу чогось на позабіржовому ринку може виявитися дуже непростим та довгим.

Так що рекомендую перед укладенням позабіржової угоди зважити всі за і проти, а якщо все ж таки зважитеся, то укладати угоду тільки на RTS Board через свого брокера.