Причини та наслідки фінансових криз

Розумов, Г. А. Причини та наслідки фінансових криз / Г. А. Разумов. - Текст: безпосередній // Молодий учений. - 2021. - № 23 (365). - С. 416-418. - URL: https://moluch.ru/archive/365/81784/ (дата звернення: 12.11.2024).

У статті наведено аналіз причин, що сприяють виникненню фінансових криз, що впливають на стан всього фінансового ринку, а також наведено перелік наслідків, що настають після фінансової кризи та їх вплив на учасників фінансового ринку.

Ключові слова: фінансова криза, фінансовий ринок, учасники фінансового ринку, фінансовий ризик.

article presents analysis of causas що contribute до emerence of financial crises що позначається на державному центрі фінансового ринку, як добре, як List of consequences that occur after the financial crisis and their impact on financial market participants.

Keywords : фінансовий криза, фінансовий ринок, фінансовий ринок учасників, фінансовий ризик.

Фінансова криза приносить багато труднощів для країн, оскільки вона негативно впливає на їхню економіку. Це може призвести до спустошення країн і зупинити їх прогрес. Світ був свідком різних фінансових криз протягом останніх 100 років і досі криза залишається проблемою, що потребує неординарного вирішення. Фахівці в галузі фінансової справи далеко не завжди в змозі запобігти настанню фінансової кризи або істотно вплинути на запобігання її руйнівним діям.Все це зумовлює актуальність теми цієї статті, оскільки встановлення причин та наслідків фінансових криз дозволить уникнути найбільш згубного впливу криз на учасників фінансового ринку.

Метою статті є визначення найбільш загальних для фінансових ринків причин та наслідків фінансових криз, що надалі дозволить знаходити правильне рішення в процесі управління кризовими явищами та позитивно впливати на їх розвиток та інтенсивність.

Щодо поняття «фінансова криза» серед дослідників немає єдності думок, як в оцінці глибини вироблених її руйнувань, так і в оцінці причин та системності її виникнення. Наприклад, П. А. Мамедова вважає, що фінансова криза є крахом усієї фінансової системи, що робить її неефективною для виконання своїх функцій [3]. Це стосується ситуації, коли фінансові інструменти чи установи стикаються з різким падінням їх цін. Фінансова криза руйнує фінансовий ринок, що призводить до дефіциту ліквідності та неправильного розподілу капіталу.

У свою чергу, Є. В. Васіна дає більш розширене тлумачення структур, що зачіпаються кризою, стверджуючи: «що під фінансовою кризою необхідно розуміти кризу, яка систематично охоплює фінансові ринки та інститути фінансового сектора, міжнародні фінанси, кредит і грошовий обіг, державні, муніципальні та корпоративні фінанси»[1]. Наслідки автор бачить у тому, що це призводить до надмірного вилучення грошей інвесторами, які очікують швидкого падіння активів, банківської паніки, суверенного дефолту та краху фондових ринків.Ці фінансові потрясіння викликають неплатоспроможність серед людей, через яку вони не спроможні сплатити свої борги.

Причини фінансових криз також неоднозначні. Розглянемо деякі з них.

- Провали фінансового ринку. Провал фінансового ринку є великою причиною для наближення фінансової кризи. Часто інвестори розглядають ірраціональні терміни замість фундаментальних термінів для торгівлі цих ринках. Є. Ю. Долженко стверджує, що це призводить до різкого зростання та зниження цін на активи, що призводить до нестабільності всього ринку [2]. Крім того, через фінансові інновації складність зростає, і торгівля на раціональних умовах стає скрутною.

– Структурні зміни у світовій економіці. Глобальні дисбаланси призводять до нестійкої структури, що сприяє фінансовій кризі. Деякі країни, такі як США та Великобританія, щороку відчувають великий дефіцит, тоді як інші, такі як Німеччина, Китай та Японія, мають великий профіцит. Ці дисбаланси між економіками утворюють фінансові збої.

- Невдачі рейтингових агентств. Ці агентства не виконали свою роботу відповідно до стандартів і надали рейтинги ААА низькоякісним цінним паперам, забезпеченим іпотекою. Рейтингові агентства стають некомпетентними у своїх обов'язках через неефективне регулювання, погану економічну модель та конфлікт інтересів.

- Ринковий рахунок ВG. На початку 1990-х років компаніям пропонувалося повідомляти про свої активи за поточною ринковою вартістю за стандартами FASB. Це змушує банки визнавати збитки за цінами «гарячого продажу», які переважають на проблемних ринках і нижчі від довгострокових фундаментальних значень.Ці втрати підривають довіру ринку та штовхають кожен банк до банкрутства [5].

– Відсутність системного регулятора ризику. Ще однією важливою причиною є відсутність будь-якого регулятора ризиків, який має юрисдикцію над системно значущими фінансовими інститутами. ФРС, яка виконує роль системного регулятора, немає повноважень з нагляду за хедж-фондами, небанківськими дилерами деривативів, інвестиційними банками тощо.

- Відмова системи управління ризиками. Багато фірм проводять окремий аналіз ринкового та кредитного ризиків. Однак ця система зазнає невдачі у разі продуктів складної структури, де ризик не відрізняється.

Необхідно відзначити, що цей перелік причин фінансових криз не є вичерпним, оскільки кожна конкретна фінансова криза має свої причини і передумови, які найбільше вплинули на появу та розвиток кризи.

Фінансові кризи мають свої наслідки, серед яких слід зазначити:

- Дерегулювання фінансового сектора. Фінансова криза негативно впливає на функціонування фінансових інститутів країни. Банки під час кризи розоряються і не в змозі робити виплати вкладникам та кредиторам.

– Втрата можливостей для працевлаштування. Промисловість та торгівля сильно страждають через виникнення фінансової кризи в економіці. Криза призводить до повної зупинки ділової активності. Існує нестача коштів, через яку бізнес не може продовжувати свою діяльність. Внаслідок цього величезна кількість людей під час кризи втратили роботу [4].

- Зниження попиту на імпорт. Країна, що зіткнулася із фінансовою кризою, бачить значне зниження вартості свого імпорту.Людям не вистачає коштів, через що вони схильні обмежувати свій попит. Бізнес також імпортує менше товарів, оскільки йому не вистачає коштів, які зазвичай знижують попит на імпорт для нації.

- Платіжний дисбаланс. Фінансова криза призводить платіжний баланс країни у несприятливе становище. Це свідчить про незбалансованість рахунків, оскільки країни не спроможні сплатити свої борги. Державні доходи різко падають у цей час, у результаті вони неспроможна задовольнити свої витрати і погасити свої борги.

- Скорочення інвестицій. Рівень інвестицій різко падає у міру виникнення фінансової кризи економіки. Інвестор втрачає довіру до ринку та намагається в паніці ліквідувати свої активи. Через частого виведення суми одночасно інвесторами, руйнуються різні фінансові інститути та фондовий ринок країни.

Резюмуючи все сказане, можна зробити висновок, що перелічені вище причини фінансових криз, як правило, багатьом фахівцям відомі, але виявляються лише за фактом виникнення тієї чи іншої кризи, і з малою ймовірністю прогнозуються, а наслідки мають різний рівень негативного впливу на економіку та її структурні елементи. І головна проблема полягає в тому, що кожна фінансова криза має свою власну, основну причину, що суттєво ускладнює прогнозування з цього питання, але потребує ефективного управління фінансовими кризами, що спирається насамперед на регуляторні можливості держави та професіоналізм фінансових управлінців.

1. Васіна, Є. В. Світові фінансові кризи та їх види / Є. В. Васіна. - М.: Московський державний інститут міжнародних відносин МЗС Росії, 2018. - 287 с.



2. Долженка, Є. Ю.Глобальна фінансова криза: причини та наслідки / Є. Ю. Долженко // Актуальні проблеми розвитку національної та регіональної економіки. - 2016. - С. 125-128.



3. Магомедова, П. А. Зміст поняття «фінансова криза» та типи її прояву / П. А. Магомедова // Нові інформаційні технології в науці. збірник статей за підсумками Міжнародної науково-практичної конференції - 2017. - С. 21-23.



4. Толстолугов, В. О. Фінансова криза та її наслідки / В. О. Толстолугов // Політика сучасних соціально-економічних систем. – 2015. – С. 219–222.



5. Шавтикова, З. А. Причини та наслідки фінансових криз / З. А. Шавтикова // Наука через призму часу. - 2017. - № 9 (9). - С. 184-186.

Основні терміни (генеруються автоматично): фінансова криза, фінансовий ринок, криза, FASB, час кризи, наслідок, причина, ринок, фінансовий сектор, економіка.